Профессор кафедры «Финансы и кредит» Экономического факультета ЮФУ Олег Свиридов в 2009 году защитил докторскую диссертацию на тему: «Стратегия развития российских банков в условиях кризиса финансовой глобализации», в которой проанализировал, почему финансовый кризис в Соединенных Штатах Америки 2007–2008 годов так сильно повлиял на экономику России.

«В 2004 году, за несколько лет до мирового кризиса, в банковской системе России произошли определённые реформы. Самой спасительной из них стало создание Системы страхования депозитов: неблагонадёжные банки сами отсеялись, а остальные вошли в эту систему и пообещали гражданам, что 400 000 рублей депозита у каждого человека застрахованы даже на случай банкротства банка, сегодня эта сумма составляет 1 400 000 рублей. То есть даже при худшем исходе вкладчик потеряет лишь то, что вложил в банк сверх этой суммы, а всё что до — вернёт государственная система», — рассказал Олег Свиридов.

По словам эксперта, Система страхования депозитов России спасла средства огромного числа российских вкладчиков в 2007–2008 годах и защищает наши деньги по сей день.

«А самой губительной реформой, как выяснилось потом, стала отмена восьмого экономического норматива. Если не вдаваться в подробности, это один из нормативов, которые банки должны были соблюдать, чтобы доказывать Центральному банку свою ликвидность. Восьмой норматив запрещал банкам брать ресурсы из одного источника: они должны были не только раздавать кредиты многим клиентам, но и сами брать в долг у нескольких вкладчиков, чтобы крупный кредитор не мог прийти и в один день потребовать назад все деньги, которых у банка «на руках» нет. Если кредиторов много, вероятность того, что они придут забирать свои вклады в один момент, значительно снижается. Но тогда банкиры об этом не думали и стали монолитно занимать у американских банков, предлагавших хороший процент. В 2007 Америку захлестнул кризис, их банки потребовали немедленного возврата средств, поэтому их кризис коснулся и нас», — объяснил Олег Свиридов.

Теперь, 15 лет спустя, когда американскую экономику потрясло закрытие главного банка «Кремнеевой долины» — Silicon Valley Bank, и мир вновь заговорил об угрозе глобального кризиса. 

Со времен финансового кризиса  2007-2008 годов это первое в США банкротство одного крупного и двух меньших по размеру банков. Закрытие Silicon Valley Bank безусловно связано с ошибочной стратегией банка, но не только.

«Дело в том, что закрытие 16 по размеру активов Калифорнийского Silicon Valley Bank (активы составляют 209 млрд. долларов) является тревожным для всей банковской системы США. В родной Калифорнии он был главным банком «Кремниевой долины» и на фоне щедрой эмиссии со стороны Федеральной резервной системы он вывел эти средства на биржу, надув «пузырь» IT-компаний, как самых быстро растущих, а также вложился в стартапы медицинских компаний. Безусловно стартапы штука хорошая, но, к сожалению, обычно срабатывает один из 20, что является достаточно рискованной стратегией. Ну и наконец Silicon Valley Bank вложился в криптовалюту, так как был завязан на обанкротившуюся недавно криптобиржу FTX. В результате проводимой ФРС борьбой с высокой инфляцией и ростом учетной ставки (до нынешних 4,5 %) в экономику был дан сигнал о росте стоимости денег и сжимания денежной массы в стране. Началось «схлопывание» IT- пузыря», — поясняет эксперт.

Кроме того, высокие процентные ставки привели к удорожанию заимствования капитала и к «схлопыванию» рынка IPO (первая публичная продажа акций компании неограниченному кругу лиц) для многих стартапов. Юридические лица стали выводить свои средства из банка, что породило панические слухи и «набег» вкладчиков на банк. На крах SVB резко отреагировали котировки средних региональных американских банков, кроме того, обнаружилось что около 90% депозитов в SVB не застрахованы и многие частные компании, державшие деньги в SVB могут их потерять и стать банкротами.

Как отмечает профессор Свиридов, помимо банкротства SVB банка с активами 209 млрд. долларов обанкротился Signature Bank (с активами 118 млрд. долларов), Silvergate Bank (с активами 16 млрд. долларов), а это в совокупности составляет 343 млрд. долларов активов, что является достаточно значимой суммой даже для американской банковской системы. Кроме того, банковская система США понесет убыток от обесценивания ценных бумаг на балансах банков, которое уже оценивается в 620 млрд. долларов.

Профессор Свиридов поделился, что российская банковская система вынесла несколько важных уроков из предыдущего кризиса, и подобное больше не повторится.

«Хоть восьмой норматив и не вернули, российские банки больше не занимают средства из одного источника: во-первых, они научены горьким опытом, а во-вторых международные санкции больше не позволяют попадать в такую зависимость от иностранных банков, и тем самым стабилизируют российскую экономику», — поделился Олег Свиридов.

А ещё после кризиса 2008 года в России появилась система страхования кредитов. Тот же обанкротившийся недавно Silicon Valley Bank попал в такую ситуацию, потому что вложился в криптовалюту и привязался к криптобирже FTX: обанкротилась биржа — обанкротился и SVB. Если российский банк вдруг решит инвестировать в такую рискованную отрасль как «крипта», он, конечно, волен это делать, но должен будет заложить денежный резерв в размере 70, 90 или даже 100 % от выдаваемой ссуды.

«Выдавая кредит банк в России относит его к определенной группе риска согласно инструкции Центробанка. Есть безрисковые кредиты, для которых ничего не нужно, ведь заёмщик точно вернет всю сумму — это, например, государственные векселя. Если у заёмщика хорошая кредитная история и он давно на рынке, под такой низкорисковый кредит нужно закладывать 20–30% ссуды в резерв. А вот если за кредитом пришла фармакологическая компания, нужно помнить, что 85–90% всех экспериментов с новыми лекарствами заканчиваются неудачей, а значит кредит высокорисковый и требует большого резерва», — подытожил Олег Свиридов.

Таким образом ни один российский банк не повторит ошибку американского SVB, который лопнул вместе с финансовым пузырём IT-стартапов, который так долго сам же и раздувал. В итоге государственные системы России — система страхования кредитов и система страхования депозитов, а также оторванность российского банковского сектора от американского и мирового банковских рынков, защищают нашу страну в условиях кризиса финансовой глобализации.

Таким образом, основные проблемы российский банковский сектор уже пережил. Что же касается мировой экономики в целом и России, как ее участника, то нарождающийся кризис безусловно снизит потребление сырьевых ресурсов, а это отрицательно повлияет на доходы российской экономики, как важного игрока на мировом сырьевом рынке. В то же время нынешняя ориентация России на рынки в первую очередь, Юго-Восточной Азии, безусловно, смягчит возможные риски.